Consejos útiles

Notas del inversor

¿Qué hizo Samuel Lee después de perder su activo principal (que representa un tercio de la fortuna del inversor) el 25% del costo en unas pocas horas? Iba a tomar una siesta, dice Jason Zweig, anfitrión de The Intelligent Investor, The Wall Street Journal.

Lee, de 31 años, dirige una pequeña empresa de gestión de Chicago. Tiene en su cartera personal más de 1,000 unidades de criptomoneda Ethereum (Ethereum). Este es uno de los activos más volátiles en los últimos años, que muestra un crecimiento explosivo y una caída significativa.

¿Es un inversor racional capaz de mantener la sobriedad de pensamiento al ingresar al mercado salvaje? Lee afirma estar construyendo sus carteras de clientes basadas en un enfoque reflexivo a largo plazo, sin el menor signo de especulación.

Es difícil aconsejar a alguien que invierta en Ethereum. Sin embargo, si siente ansias de especulación, el enfoque de Lee puede ser un buen ejemplo instructivo.

Cerca de 70 años de inversión financiera, el gurú Benjamin Graham ha formulado 3 amenazas principales para lidiar con activos activos:

  1. Para especular y pensar que estás invirtiendo.
  2. Al no tener suficientes habilidades y conocimientos, especule en serio.
  3. Arriesgue más dinero del que puede permitirse perder.

Graham aconsejó a los tomadores de riesgos que asignen una pequeña porción de su capital a un fondo separado. Las operaciones especulativas nunca se pueden confundir con la inversión en ninguna cuenta o al considerar inversiones.

Samuel Lee conoce esta regla de memoria e intenta seguirla exactamente.

Invertió en ethereum solo un pequeño porcentaje de su fortuna, estando listo para perder toda esta cantidad. En promedio, la unidad Ethereum le costó $ 25, y en el pico, la tasa de "éter" alcanzó los $ 400, luego retrocedió a $ 200.

Lee considera ethereum una burbuja. No sabe cuál es el precio real de la criptomoneda, ni cuánto tiempo la mantendrá, ni los motivos por los que decide venderla. Sin embargo, Lee cree que hay pocas posibilidades de un aumento significativo en Ethereum, más del 1,500% que ha crecido desde su inicio.

Hoy es casi imposible predecir cuál de las aproximadamente cien criptomonedas sobrevivirá. Lee dice que hace mucho tiempo que dejaría Ethereum, actuando sobre la base del sentido común. Tuvo que entrenarse para convencerse a sí mismo: si esto es realmente una burbuja, entonces el valor de un activo superará su precio razonable en una cantidad increíble.

El potencial del ethereum es casi imposible de evaluar. Este es solo un medio de intercambio que no genera ingresos. Lee dice que Ethereum "acaba de salir del aire" es perfecto para el papel de la burbuja.

Lee no va a comprar ethereum: debe comprar cuando todos lo consideran una locura, y no durante el crecimiento de la popularidad del activo, dice. Sin embargo, es demasiado pronto para venderlo. La historia muestra que las burbujas viven mucho y explotan, volviéndose mucho más populares que el ethereum actual. Por lo tanto, mientras Lee continúa sosteniéndolo pacientemente.

Lee está lejos de ser el primero en escalar un "cohete" acelerado y espera poder saltar a tiempo. En 1720, una burbuja de valores de South Seas Company se infló en Inglaterra. Los inversores entendieron que las promesas de la compañía no se cumplirían, pero esperaban tener tiempo para vender las acciones. Cuando el precio de las acciones bajó de £ 1,000 a £ 150, casi todos, incluido Isaac Newton, perdieron.

Después de haber invertido una pequeña parte del estado de Li en ethereum, mantiene la ecuanimidad. Perdió cantidades de seis cifras varias veces durante el día, pero siempre mantuvo un sueño tranquilo.

La mayoría de los especuladores no tienen tiempo para salir de la burbuja, y se vuelven dependientes de sus inversiones. Lee espera poder mantener la sobriedad de pensamiento y salir a tiempo. La falta de confianza completa en un resultado exitoso también habla a su favor.

Es difícil invertir de manera inteligente, pero mucho más difícil especular sabiamente.

¿Por qué la especulación puede considerarse una inversión?

Casi cualquier comercio, la reventa de bienes se puede llamar especulación. Pero el comercio en su forma pura se basa en la reventa en otro lugar en el que este producto no se produce, por lo tanto, es más costoso. El comercio es un negocio. La especulación en su forma más pura implica la compra y reventa de bienes en el mismo lugar.

¿Se considera la especulación un tipo de inversión o no? Creo que sí, la especulación no es más que una forma de inversión. Bueno, juzga por ti mismo. Estas son las características que hacen de la especulación una inversión:

  1. La especulación, como la inversión, está precedida por el análisis y la asunción de ganancias,
  2. la especulación requiere inversiones en efectivo,
  3. En la especulación, como en la inversión, existe una parte del riesgo de quedarse sin ganancias e incluso con pérdidas.

Por lo tanto, considero que la especulación es una inversión. Puede encontrar los matices en la diferencia entre invertir y especular en el artículo "Invertir o especular"

¿Cómo puedes especular?

Como ya se mencionó, puede especular en diferentes productos. Echa un vistazo a los anuncios de periódicos de la ciudad. ¿Encontró una diferencia en los precios del mismo producto en la rúbrica de "Vender" y "Comprar"? Además, cuanto más barato es el producto, mayor es la diferencia en la proporción porcentual entre los precios de compra y venta. Por lo tanto, el capital puede usarse en especulaciones a cualquier nivel.

Puedes especular con cualquier producto. Recuerdo que en nuestra ciudad las botellas de 10 litros en la sección "comprar" cuestan 15 UAH, y en la sección "vender" - 30 UAH cada una. Y los mismos teléfonos estaban allí y allá. Quien lo necesite, comprará por 30, quien no lo necesita, lo venderá más barato.

Mi amigo intercambió computadoras y accesorios de computadora. A veces vendí 3 veces más caro de lo que compré. En mis días de estudiante traté de especular con teléfonos móviles. Anunció, observó, fijó el precio, compró, luego anunció a la venta y vendió. La gente a menudo cambiaba de teléfono, y los viejos se vendían a bajo costo. Por supuesto, no me hice rico con los teléfonos.

Mucha gente especula mucho con los autos. Antes de viajar al extranjero, yo mismo vendí mi automóvil a un especulador al menos dos veces más barato que su precio de mercado.

No todos pueden permitirse especular en el sector inmobiliario. Pero hay inversores que están haciendo esto. Especulan en garajes, casas de campo, apartamentos, edificios residenciales e instalaciones comerciales. El alto costo de los bienes raíces permite negociar bien, y las reparaciones cosméticas ayudan a vender de manera más rentable. Hacer una ganancia es 10-20% más caro que los impuestos y los costos de reparación, es bastante realista y, en términos monetarios, la ganancia es muy tangible. La especulación inmobiliaria es la misma inversión inmobiliaria, solo a corto plazo.

Los valores son, sin duda, el instrumento más común para la especulación. Estas son acciones de la compañía, fondos de acciones y contratos de productos básicos. La mayoría de todas son acciones diarias negociadas del índice Dow Jones. En la especulación de valores, ya hay reglas del juego ligeramente diferentes. Hay tantos compradores y vendedores que forman el precio exacto para cada momento en el tiempo. El comprador no podrá negociar y reducir el precio, ya que hay muchos otros compradores que están listos para comprar en el mismo segundo. Pero el precio en la noche puede ser más bajo que en la mañana o viceversa. El especulador enfoca sus pronósticos en indicadores técnicos y fundamentales.

La moneda también es una herramienta de especulación común. Los bancos venden y compran monedas convertibles con la diferencia entre precios. Lo mismo, solo ilegalmente, hacen los "cambiadores de dinero" en los mercados. Y el mercado de divisas permite a cualquiera comerciar divisas a través de Internet. Todo es igual que con los valores, y un gran apalancamiento hace que la especulación en el mercado de divisas supere la actividad riesgosa.

¿Qué necesita saber un especulador?

Cuando las personas necesitan dinero, están dispuestas a vender propiedades por menos. Las crisis económicas ponen a los propietarios hipotecados en una posición difícil. En esos momentos, los precios caen significativamente, lo que brinda a los especuladores más oportunidades.

Es importante que el especulador tenga una buena comprensión del producto que se compra, para saber cuánto puede obtener por él en el mercado. Para hacer esto, no es suficiente solo estudiar los precios en el periódico local. Para asegurarse de que la especulación sea exitosa, se necesita una experiencia considerable. Mi hermano de alguna manera compró y vendió un automóvil, pero lo vendió prestado, además en hryvnia. Un año después, cuando recibió el pago, en dólares estaba en números rojos.

El especulador necesita conocer los aspectos legales de los bienes comprados. Por ejemplo, sepa cómo verificar que la propiedad esté “limpia” antes de comprar, documentos para un automóvil o el número de registro de un teléfono móvil. Sepa qué impuestos tendrá que pagar y cómo optimizarlos.

El especulador necesita tener efectivo para comprar objetos, y a menudo considerable. Mientras busca un objeto para comprar, es mejor mantenerlos en depósitos bancarios. Traerá ganancias y protegerá su dinero del robo. Es suficiente para mantener la cantidad para el primer depósito en casa.

Todo el mundo sabe que un producto con una etiqueta hermosa se vende mejor. La apariencia de un automóvil o departamento ayudará a venderlos de manera rápida y rentable.

Dado que la especulación es una inversión, significa que deben diversificarse sabiamente. El método de diversificación se selecciona según el producto sobre el que especula el inversor. Entonces, en momentos de incertidumbre en el mercado, las acciones pueden diversificarse utilizando bonos. Para diversificar los bienes inmuebles, es mejor utilizar inversiones líquidas, no de mercado, en instrumentos de renta fija.

¿Qué es la especulación? ¿De dónde viene el ingreso?

Por especulación se entiende ganancias en el movimiento del precio de un activo en una dirección favorable para el especulador. Es decir, la tarea es comprar más barato y luego vender más. La diferencia en la venta es el ingreso del especulador.

Aunque puede ganar dinero con la diferencia de compra-venta. Esto le permite hacer la llamada posición corta o corta. En resumen, el especulador primero toma un activo (acciones, moneda) del intercambio en especie. Este activo lo tendrá que devolver al intercambio. Luego, el especulador vende el activo en el mercado a un precio determinado. Si en el futuro el precio cae, entonces el especulador compra el mismo activo a un precio más bajo y lo devuelve al intercambio. Y la diferencia entre la venta y la recompra se deja a sí mismo. Por lo tanto, puede ganar en el movimiento de las cotizaciones hacia abajo.

Surge una pregunta razonable: ¿quién paga? Otros participantes del mercado que están dispuestos a comprar un activo a un nuevo precio están pagando.

El precio de un activo se forma de acuerdo con la demanda. Si la empresa es prometedora y muestra ganancias, entonces la demanda de su papel está creciendo. Del mismo modo, la demanda de la moneda nacional de un país en particular aumenta su tasa. Aquí, el estado de la economía del estado, el atractivo de los activos para los inversores extranjeros y el volumen de divisas en el mercado también juegan un papel clave. Es decir, la base de la especulación cambiaria es siempre la economía.

Sin embargo, con bastante frecuencia puede escuchar sobre colapsos inesperados en la bolsa de valores o la inflación de burbujas. Realmente sucede A menudo hay pánico o emoción en el mercado. En este caso, el ganador es el que fue capaz de evaluar mejor y más correctamente que otros el valor real del activo, así como predecir el comportamiento del grueso de los jugadores.

Por donde empezar

Un inversor principiante es el más adecuado para el mercado de valores, los bonos y el mercado de divisas (no Forex).

Primero, deberá abrir una cuenta de corretaje con una compañía que brinde dichos servicios. Hay varias opciones para realizar una transacción (compra / venta): 1) a través de Internet (se instala un software especial para el cliente), 2) por llamada telefónica, 3) escribir una solicitud (para inversores a largo plazo).

El monto mínimo para abrir una cuenta con todos los corredores es diferente. Alguien tiene $ 1000-2000. Alguien - 10,000 rublos. Para algunos bancos y compañías de inversión, el umbral más bajo puede ser tan bajo como $ 1-5 o nada en absoluto. Pero cualquier corredor establece comisiones para las transacciones. También hay tarifas por el mantenimiento de una cuenta. Son diferentes en todas partes y pueden cambiar con el tiempo.

Las acciones y los bonos se compran en lotes separados: paquetes mínimos. Para algunos emisores, 1 lote = 1 acción / bono. Para otros, 1 lote contiene 10, 100, 1000 valores, etc.

Potencialmente, un cliente puede abrir una cuenta por una cantidad bastante pequeña (de 10 a 50 mil rublos) sin riesgo. Pero tendrá que abandonar las empresas cuyo precio del lote excede el monto del depósito. Habrá pocas empresas de este tipo.

¿Cómo elegir un corredor?

En primer lugar, debe observar qué reputación tiene en el mercado, qué participación ocupa. Para no correr riesgos, puede utilizar los servicios de bancos estatales: Sberbank, VTB, Gazprombank, etc. Están prácticamente desprovistos de riesgo de quiebra, por lo tanto, son los más confiables. La segunda línea según este criterio son los bancos privados más grandes: Alfa-Bank, "Discovery", "MDM". Entre las empresas de corretaje especializadas, las más grandes y antiguas son BCS, Finam, Aton. Pero la probabilidad de revocación de su licencia es mayor que la de los grandes bancos. Al mismo tiempo, los bancos estatales, con toda su estabilidad, no ofrecen las tasas más favorables. En cualquier caso, no se recomienda contactar a corredores poco conocidos, incluso si las comisiones en ellos son muy atractivas.

Trabajar con una herramienta específica

El valor razonable de las acciones está determinado por el desempeño financiero del emisor. Las cotizaciones dependen en gran medida del lanzamiento de ciertas noticias corporativas, así como de eventos en la industria. También se observan movimientos serios durante los períodos informados.

El precio de las acciones en el mercado fluctúa constantemente. Ganancias potenciales por la especulación sobre ellas: altas, así como pérdidas potenciales. Para predecir correctamente el movimiento de las cotizaciones, deberá estudiar los conceptos básicos del análisis financiero. Para cada documento, se evalúan los indicadores de desempeño del emisor y las perspectivas de desarrollo. También deberá controlar cuidadosamente los antecedentes de las noticias.

Un inversor novato debe determinar el círculo de los emisores más confiables. Se trata principalmente de empresas con participación estatal: Gazprom, Sberbank, VTB, Rosneft, Transneft, Alrosa y otras. Están protegidas de la quiebra, en caso de crisis definitivamente ayudarán. También cabe destacar las empresas estratégicas: Surgutneftegas, Nornickel, Uralkali, Lukoil, Tatneft, AvtoVAZ y otras, que pueden contar con el apoyo en una crisis. Las fluctuaciones en los precios de las acciones para estas compañías no son tan fuertes como para el resto, y los riesgos de inversión son más bajos. La mayoría de ellos están en la lista de chips azules, los emisores más líquidos que proporcionan la mayor parte del capital en la bolsa de valores rusa.

Al comprar acciones, puede esperar recibir dividendos. En Rusia, a menudo se les paga sobre acciones preferentes. Pero el monto de los pagos depende de la decisión de la empresa.

Inherentemente representan una deuda legalmente ejecutada. Es decir, el emisor toma un préstamo de los inversores. Y después de un tiempo vuelve, pagando intereses. Esta deuda puede ser estatal, municipal o corporativa. Esta herramienta es más confiable que las existencias. De hecho, en caso de quiebra de una empresa, el dinero se paga principalmente a los tenedores de bonos (tenedores de deuda). Y las quiebras de entidades estatales o municipales son raras.

También hay ingresos por intereses sobre los bonos: un cupón que se paga al vencimiento. Pero, además de los ingresos del cupón, existe la oportunidad de recibir ingresos por la diferencia en la venta. El hecho es que los bonos siempre se canjean a la par. Digamos, si el valor nominal del bono es de 1000 rublos, y el cupón es del 10%, luego de la devolución, el inversor recibirá 1100 rublos. Sin embargo, si un inversor pudo comprar bonos a un precio inferior al valor nominal (por ejemplo, 990 rublos), además de un rendimiento de cupón del 10%, también recibe un beneficio de 10 rublos.

Al mismo tiempo, es más difícil especular con bonos que con acciones, ya que las fluctuaciones en su valor son pequeñas. Y no siempre es posible comprar un bono en el mercado a un precio por debajo del par.

Cuanto más confiable sea el emisor del bono, menor será el rendimiento (generalmente dentro de la inflación). Y cuanto más cerca esté la fecha de vencimiento, más cerca estará su precio de mercado del valor nominal. Como resultado, las ganancias por especulación no son muy altas, pero estables. Se pueden obtener grandes ingresos solo con los valores de los emisores no más confiables. Pero el riesgo de quiebra de dichos emisores es mayor.

También hay bonos sin cupón: bonos de descuento. Inicialmente son emitidos por el emisor a un precio por debajo del par (por ejemplo, 900 p. En par 1000 p.). Al vencimiento, el precio es igual al valor nominal.

Recientemente, MICEX tiene la oportunidad de comprar y vender divisas a través de una cuenta de corretaje, sin pasar por el mercado Forex. Este mecanismo también se puede utilizar en el caso de una conversión de moneda simple para fines prácticos. Pero es genial para la especulación. Todo lo que se necesita es que el banco donde se atiende al cliente proporcione simultáneamente servicios de corretaje.

Es necesario abrir cuentas de rublos y divisas en el banco, así como abrir una cuenta de corretaje. Inicialmente, el dinero se acredita a la cuenta de corretaje. Allí se realiza una operación (compra / venta de divisas en MICEX). Y luego, si es necesario, el dinero se transfiere a una cuenta de rublo o moneda extranjera.

Преимущество перед конвертацией в обменных пунктах – низкая комиссия. Спред соответствует рыночному. А он значительно меньше того спреда, который устанавливают банки при физической покупке/продаже в кассе.

Единственное ограничение – размер суммы при совершении сделки на бирже должен быть кратным 1000 $. То есть не получится купить и продать меньше 1000 $ или, скажем, 1700 $.

Para un comercio competente, será necesario estudiar los principios básicos de la macroeconomía, y también deberá monitorear constantemente lo que está sucediendo en países específicos, a los tipos de cambio de los cuales se lleva a cabo la especulación.

Diversificación

Para asegurar los riesgos, a menudo se utiliza la diversificación, es decir, invertir no en un activo, sino en varios. Esto es razonable Pero no debe dispersarse demasiado en una variedad de activos, ya que monitorearlos cuidadosamente será bastante difícil.

Es mejor diversificarse en el marco de un solo instrumento, por ejemplo, comprar acciones de diferentes compañías. O compensar especulaciones riesgosas en moneda extranjera y acciones con inversiones conservadoras en bonos confiables.